Noor está sussurrando para que seu namorado não ouça. A designer londrina de 30 e poucos anos perdeu cerca de £ 14.000 (cerca de 98.000 reais) como resultado de sua decisão de investir – isso além de outro lucro de £ 8.000 que ela teve com bitcoin no ano passado, mas depois perdeu. Ninguém sabe a extensão total das perdas de Noor – daí o sussurro. “Eu me sinto tão estúpida”, ela diz. “Não posso falar sobre isso com meus amigos, não posso falar sobre isso com meu namorado.” A propósito, Noor não é seu nome verdadeiro... Mas deve ser o “nome” de milhares de pessoas.
Tudo começou em novembro de 2020, na época das eleições presidenciais dos Estados Unidos. “As pessoas esperavam que Trump ganhasse novamente”, diz ela, “e foi uma época estranha, porque estava no meio de uma pandemia e parecia que este momento financeiro poderia estar acontecendo”. Ela começou a ler sobre criptomoedas online e, quanto mais lia, mais anúncios de plataformas de negociação eram veiculados em seus feeds de mídia social. Por causa da Covid, Noor não gastou muito dinheiro durante o ano. Então ela comprou £ 10.000 em criptomoeda bitcoin online, que se transformou, em algumas semanas, em £ 18.700. “Eu nunca tinha investido antes”, ela diz.
Ela dormia com o telefone debaixo do travesseiro e acordava durante a noite para verificar o desempenho de seu bitcoin. (Ao contrário das ações listadas, o bitcoin pode ser negociado 24 horas por dia.) “Estava com a cabeça em ebulição”, diz ela. “Eu olhava para ele constantemente.” Tudo o que ela falou com o namorado foi como seu investimento estava indo bem. “Eu dizia a ele: ‘Olha, acabei de ganhar £ 400 em um dia’”. Noor começou a fantasiar sobre um futuro no qual ela nunca precisaria de uma hipoteca, onde ela traçaria o seu caminho para uma riqueza extrema.
Com o sucesso, ela tirou seu dinheiro do bitcoin, baixou o aplicativo da corretora Trading 212 e começou a investir em outras criptomoedas e ações: Ripple, uma criptomoeda e plataforma; empresas que investem na indústria de cannabis legal; marcas de pesquisa de psilocibina (um enteógeno estudado há pouco mais de um século, ganhando popularidade, com os estudos dos Drs. Timothy Leary e Richard Alpert na Universidade de Harvard na década de 1960 sendo culturalmente associado ao movimento hippie, junto ao LSD); Beyond Meat, fabricantes de substitutos de carne à base de vegetais; BioNTech, uma empresa alemã de biotecnologia; empresas que desenvolvem tecnologia de edição de genes e medicina psicodélica; e ouro e prata.
Noor acordava e assistia ao canal do YouTube FX Evolution, onde um corretor australiano com fone de ouvido fala sobre a atividade do mercado de ações por horas a fio, enquanto investidores amadores trocam dicas animadamente nos comentários. Ela se juntou a um grupo de investimentos no aplicativo de mensagens Discord. “Era uma coisa social”, diz Noor. “Estar naquele grupo era o ponto alto do meu dia.” Ela frequentava o fórum do Reddit WallStreetBets, que compartilhava dicas (e em janeiro aumentou de forma infame o preço das ações da GameStop, uma rede de videogames em dificuldades) e passou mais tempo no Twitter, que tem uma enorme comunidade de investidores. Agora, todo o seu feed de notícias era sobre criptomoedas e ações.
As pessoas falam sobre suas carteiras criptográficas. Eu pergunto: o que essa moeda faz? Eles dizem: nós não sabemos. É muito bem feito.
Ela aprendeu a linguagem do movimento online de “ações de meme”, a comunidade de investidores amadores que se aglutinam em plataformas de mídia social para discutir suas opções enquanto trocam memes: “para a lua”, seguido por um emoji de foguete, significa que uma ação vai subir; “Mãos de diamante” significa manter uma ação apesar da volatilidade do mercado; enquanto “tendências” é o lucro obtido com um investimento. “Comecei a falar como um macaco”, diz ela (“Macaco” é uma gíria da internet para um investidor de varejo otimista). Ela não conseguia ler um livro, porque teria que verificar seu portfólio a cada meia hora. “Minha mão direita estava constantemente fria de tocar no meu telefone”, diz ela. “Meu namorado chamou de minha mão de Wall Street.”
Muito rapidamente, tudo começou a desmoronar. Primeiro, o Ripple (construído com base em um protocolo de Internet aberto distribuído, um livro-razão de consenso e uma moeda nativa chamada XRP) quebrou; então, em fevereiro, Noor entrou na GameStop mania tarde demais e perdeu ainda mais dinheiro. “Foi o pior momento”, diz ela. “Eu não conseguia comer, ficava apenas olhando constantemente para o meu telefone.” Ela passou ainda mais tempo online procurando recomendações de ações como uma forma de recuperar parte do dinheiro que havia perdido, ou então comprar o que outras pessoas estavam investindo nos aplicativos de negociação populares. Agora, ela tinha parado de se gabar de seus investimentos para o namorado - estava muito envergonhada.
O problema é que Noor não é uma investidora natural. “Não tenho paciência e isso é um desastre”, diz ela. Maior problema ainda é que ela não tinha ideia do que estava fazendo. Embora soubesse usar o jargão financeiro com fluência, ela realmente não entendia o que significava: ela assistia ao filme The Big Short, mas não conseguia explicar o que era shorting (significa investir de forma que o investidor lucrará se o valor do ativo cair). Ela comprou ações dependendo do que estava em moda na internet, ou de como ela estava se sentindo no dia. No momento da entrevista, Noor tinha perdido o seu investimento inicial de £ 10.000, os £ 8.000 que ela ganhou com bitcoin e outros £ 5.000. Ela vê isso como especulação ou investimento? Depois de uma pausa, ela finalmente diz: “Eu vejo isso como um jogo de azar”. No entanto, Noor ainda acha que pode encontrar uma saída. “Agora acho que posso investir”, diz ela, “mas não sei. Isso me custou muito dinheiro. Quer dizer, se eu conseguir um pouco de volta, talvez eu possa encontrar um bom lugar para sair.”
Ela parece desesperada, ao mesmo tempo autoconsciente e cegamente iludida. Em outras palavras, uma jogadora de roleta em uma sequência de derrotas.
Este é o ano em que as pessoas comuns descobriram os mercados financeiros. Por meio de uma combinação inebriante de tédio induzido pelo lockdown, pacotes de estímulo econômico generosos (nas redes sociais, os memes fazem referência a investir seu "cheque de estímulo") e a corrida do GameStop, nunca houve tanto dinheiro amador circulando nas bolsas de valores, nem tanto interesse no jargão financeiro misterioso e impenetrável. Se parece que todos estão falando sobre suas opções de ações e carteiras criptográficas, é porque estão. E na vanguarda dessa nova comunidade de investimento centrada na Internet estão os jovens, mulheres e grupos minoritários.
Um relatório recente encomendado pela Autoridade de Conduta Financeira concluiu que mulheres, menores de 40 anos e pessoas de origem étnica negra, asiática e de minorias estão impulsionando esse movimento tipo “faça você mesmo”, investindo em produtos de alto risco, como criptomoedas, câmbio (forex) e contratos por diferença (CFD), um tipo de investimento em que os indivíduos apostam se um título vai subir ou descer entre a abertura e o fechamento das negociações do dia. (Os contratos por diferença são proibidos pela lei de valores mobiliários dos EUA. Noor errou na negociação de CFDs, assim como em todo o resto.)
Esses novos investidores, constatou o relatório, usavam as mídias sociais para obter dicas, eram excessivamente confiantes, investiam para emoções de curto prazo em vez de ganhos de longo prazo e muitas vezes não entendiam os riscos. O regulador ficou tão preocupado com a entrada desses investidores de varejo no mercado de criptomoedas em particular que emitiu um alerta em janeiro deste ano, dizendo às pessoas que se investissem em criptomoedas, “deveriam estar preparadas para perder todo o seu dinheiro”. “É sempre encorajador ver investidores mais jovens entrarem no mercado e ganharem uma experiência valiosa”, disse Susannah Streeter, da plataforma de investimento de varejo Hargreaves Lansdown. “Mas há uma preocupação de que o choque entre os influenciadores da mídia social e a facilidade de uso com que muitas pessoas podem usar aplicativos de negociação esteja fazendo com que investidores novatos tomem decisões especulativas de curto prazo, em vez de vincular seus investimentos a uma estratégia de longo prazo plano." Ela me contou que Hargreaves Lansdown notou um crescimento de 57% no uso de seu aplicativo de investimento nos últimos seis meses de 2020 em comparação com o mesmo período de 2019. De acordo com a empresa de pesquisa de mercado Mintel, 11% da geração Z e 13% da geração Y dizem que investir em ações será uma prioridade após o fim da pandemia Covid-19, em comparação com apenas 4% da geração X e 3% dos baby boomers. “Criptomoedas e plataformas de investimento online tornaram-se marcos da cultura pop, bem como produtos e serviços financeiros”, diz Rich Shepherd, da Mintel. “Isso, e a natureza digital primordial desses produtos, significa que eles são particularmente atraentes para jovens consumidores conhecedores de tecnologia.” O surgimento de aplicativos fáceis de usar, como o Trading 212 ou o eToro, removeu as barreiras de entrada. Mas muito desse investimento é mal informado. “Eu ouço pessoas falando sobre suas carteiras criptográficas”, diz Streeter. “Eu os questiono e digo: ‘O que essa moeda faz? Em que blockchain ele é construído? Qual é o seu caso de uso?' E eles dizem: 'Nós não sabemos. É muito bem feito.’”
Quando falo com Shane Blake, 26, um funcionário de marketing digital de Brighton, ele está desanimado. “Estou me sentindo um pouco sem graça depois do que Elon fez”, diz ele, com um suspiro profundo. “Ele sabe tirar dinheiro direto do meu bolso. Não é bom acordar e verificar seu saldo e perceber que você acabou de perder £ 3.000.” Ele está se referindo a uma postagem de mídia social do CEO de tecnologia na qual afirmou que a Tesla não aceitaria mais bitcoin para pagamentos devido ao alto nível de combustíveis fósseis envolvidos com as transações da criptomoeda (a quantidade de eletricidade usada tem a mesma pegada de carbono da Argentina). Com essa mensagem, Elon Musk eliminou £ 7.000 do preço do bitcoin. Blake começou a investir em bitcoin e criptomoeda ethereum em janeiro. “Um amigo me mostrou quanto dinheiro ele ganhou com bitcoin”, diz ele. “Quando você vir isso, vá em frente. Eu coloquei todas minhas economias.” Como todos os jovens com quem falo, Blake está ansioso para me impressionar com sua fluidez no jargão da criptomoeda. Ele insiste que sabe o que está fazendo e escolhe seus investimentos com cuidado. “Sou titular do ethereum porque acredito no projeto e nos fundamentos”, afirma. Blake me pede para não divulgar o valor de suas participações, porque “a criptografia pode torná-lo um alvo” para hackers; ele apenas me dirá que tem mais de £ 5.000 em investimentos. “Eu tenho um bom número de moedas”, diz ele, modestamente. E até agora, está indo bem. “Tenho a garantia de ganhar cerca de £ 1.500 por semana indefinidamente”, diz Blake com confiança. “É simplesmente avassalador, porque nunca tive tanto dinheiro na minha vida.” Na semana seguinte à nossa conversa, o mercado global de criptomoedas quebrou, em parte devido à repressão ao bitcoin por parte dos reguladores chineses.
Para onde vão esses jovens quando querem conselhos sobre seus investimentos? Mídia social, é claro. TikTok está cheio de gurus financeiros de fala rápida, olhando de soslaio para gráficos de negociação enquanto falam jargões; investidores amadores aglutinam-se em torno das comunidades do YouTube ou pagam para entrar em grupos Discord privados, onde “sinais” em que ações eles devem investir são negociados.
Praticamente nenhuma dessas comunidades ou criadores de conteúdo segue a orientação da FCA sobre a prestação de consultoria financeira. “Há muitos tolos em muitos aplicativos falando bobagens”, diz Poku Banks. Com 20 anos, o aluno da Universidade de Nottingham tem 327.000 seguidores no TikTok, onde compartilha vídeos sobre empreendedorismo, marketing de afiliados e investimentos. Banks sempre tem o cuidado de enfatizar em seus vídeos que não é um consultor financeiro qualificado e recomenda que as pessoas pesquisem antes de investir. “Minha principal ambição é fazer com que finanças pessoais sejam ensinadas nas escolas”, diz ele. “É por isso que comecei a fazer conteúdo online.”
Banks vê a mania de sua geração por investimentos financeiros como parcialmente induzida pela Covid. “Quando o bloqueio chegou, ele ensinou às pessoas que seus empregos não são seguros, que você precisa desenvolver uma fonte de renda. Portanto, o bloqueio acelerou as pessoas que começavam a andar de lado, porque estavam entediadas. Além disso, a criptografia está crescendo. As pessoas estão vendo retornos loucos.”
Ele é mordaz sobre os maus atores que proliferam neste espaço. “Existem pessoas promovendo cursos que são apenas informações regurgitadas da internet ou exibindo um estilo de vida chamativo apenas para obter as visualizações”. Nas redes sociais, os corretores cambiais posam em frente a carros de luxo segurando maços de dinheiro ou com os braços cheios de sacolas de compras de grife, cursos de publicidade que prometem ensinar a seus seguidores as habilidades para se tornarem fabulosamente ricos, como eles. (Frequentemente, esses influenciadores são frequentadores de reality shows: Stephen Bear, vencedor do Celebrity Big Brother, e Chloe Ferry de Geordie Shore, ambos promoveram cursos de negociação forex.)
Parte do problema é que é extremamente difícil para o investidor amador de varejo médio discernir quais criadores são bem-intencionados e qualificados e quais são golpistas. Esquemas de “bomba e descarte”, em que os gurus dos investimentos compram ações sem valor antecipadamente e, em seguida, incentivam seus seguidores involuntários a investir nelas para elevar o preço, são comuns. Enquanto isso, muitos dos que se autodenominam gurus ganham dinheiro vendendo cursos, em vez de investir no mercado.
“Não estou preocupado com ninguém, porque acho que é a escolha deles, e se você quer ser um idiota com seu dinheiro - quero dizer, acredito que qualquer pessoa com inteligência para colocar dinheiro no mercado de ações conhece o risco, e se não o fizer, a culpa é dele”, diz Stock Lizard King, um guru de investimentos online com 125.000 seguidores no Twitter e um grupo privado pago Discord com 22.000 membros. (O comerciante de 25 anos de Boston, Massachusetts, se recusa a me dar seu nome verdadeiro.) Por meio de sua comunidade, ele incentiva as pessoas a “jogarem o jogo da melhor maneira possível, para que não fiquem presos financeiramente por toda a vida”. No entanto, ele não possui qualificações para dar consultoria financeira, tendo estudado marketing na faculdade. “Há risco e eles precisam estar cientes disso”, diz ele sobre sua comunidade. “Você não pode simplesmente jogar as economias de sua vida no mercado de ações e torcer para ficar podre de rico. Requer muitas habilidades.”
Embora possa parecer contra-intuitivo, o que está levando tantos jovens a abraçar a volatilidade da criptomoeda e dos mercados de ações é a mesma força que faz suas vidas parecerem incontroláveis e caóticas. Quando o seu futuro parece inerentemente incerto e imprevisível, com sistemas financeiros globais manipulados contra você e estabilidade, propriedade e a promessa de mobilidade social ascendente um presente que apenas as gerações anteriores tinham ao seu alcance, por que não abraçar o risco?
“É tão difícil se preparar para o futuro agora”, diz Blake. “Nunca foi tão difícil. A competição está lá fora. Todo mundo tem um diploma, portanto, os diplomas não têm sentido. É tão difícil comprar uma casa.” O King Lizard vê o ensino superior em geral como uma farsa. “Eu me sinto prejudicado pelo sistema universitário”, diz ele. “Eu me formei, mas todo esse sistema é montado para mantê-lo preso, com dívidas de alunos e dívidas de cartão de crédito.”
Há outro fator que sustenta esse interesse especulativo nos mercados de criptomoedas. Vivemos em uma sociedade onde a recompensa monetária está cada vez mais desconectada do nosso trabalho. Freelancers trabalham 16 horas por dia sem benefícios, enquanto 1% acumula riquezas cada vez maiores. De acordo com a Resolução Foundation, levaria mais de 400 anos para uma família mediana no Reino Unido economizar renda disponível suficiente para atingir a riqueza média do 1% mais rico da população.
Pessoas de origens negras, asiáticas e de minorias (as pessoas com maior probabilidade de investir em produtos financeiros de risco) em média ganham menos do que seus pares brancos, são menos propensas a possuir suas casas e são mais propensas a se endividar. Não é difícil ver por que as pessoas dessas comunidades podem ser mais atraídas para investir, quando as chances de conseguir um emprego bem pago e comprar uma propriedade são tão adversas.
Enquanto isso, a mídia social abriu as portas para o estilo de vida dos super-ricos. A nova onda de influenciadores de mídia social de alto perfil, como Charli D’Amelio da TikTok e Jake Paul do YouTube, falaram sobre a compra de criptomoeda. “A cultura do influenciador empurrava as pessoas”, diz Blake. “As pessoas exibem suas vidas e riqueza em eventos sociais, e isso estimula a todos”. Embora ele critique alguns aspectos desse movimento de enriquecimento, Banks em geral o aprova. “Eu incentivo a cultura de lutas”, diz ele. “Não vou mentir: quero ser rico.”
Assim como a mídia social cria uma nova mentalidade aspiracional, levando os jovens a acumular riquezas, ela também alimenta decisões de investimento arriscadas, já que esses investidores amadores veem tweets sobre uma ação “indo à lua” e pulam a bordo. “É sobre Fomo [medo de perder]”, diz Streeter. “Algumas pessoas gostam da emoção daquela viagem na montanha-russa. E se é dinheiro que as pessoas podem perder, é com elas. Mas o perigo é quando as pessoas fazem isso com dinheiro que não podem pagar.”
O Fomo está embutido na própria estrutura dos aplicativos de investimento, que fornecem fóruns onde os usuários podem trocar dicas sobre ações. No eToro, as ações piscam em verde e vermelho como as luzes de uma árvore de Natal, dependendo de seu desempenho, como aconteceria em uma bolsa de valores física. “A experiência do usuário com os aplicativos faz você pensar, OK, todo mundo está comprando isso, então eu deveria comprar”, diz Noor. Isso alimenta decisões de investimento mais arriscadas e motivadas pela emoção. De acordo com Streeter, “as plataformas de investimento mais estabelecidas, como a nossa, não oferecem comunidades de bate-papo, o que pode alimentar o comportamento de negociação de curto prazo”. A gamificação dos principais aplicativos e plataformas de investimento também impulsiona o comportamento de jogos de azar. “O que vimos nos últimos anos é a indefinição das linhas entre jogos, apostas e investimentos”, diz Matt Zarb-Cousin da Campaign for Fairer Gambling. “O jogo convencional está mais acessível do que nunca por meio de smartphones. E há uma linha tênue entre isso e a versão gamificada de investir por meio dessas novas plataformas que tornaram extremamente fácil se envolver em coisas como day trading.”
Robinhood, um dos aplicativos comerciais mais populares, está enfrentando um processo em Massachusetts. O regulador de valores mobiliários alega que a plataforma incentiva os comerciantes inexperientes a fazer compras arriscadas ao gamificar a experiência, enviando aos clientes mensagens cheias de emojis que os influenciam a comprar ações, bem como destacando os produtos em alta de uma forma que incentiva a mentalidade Fomo.
As pessoas se gabam de ganhar dinheiro. Mas você nunca ouve quando as pessoas começam a perder dinheiro, por causa da culpa e da vergonha.
Blake viu seus amigos serem sugados para o day trading, uma forma de alto risco de investimento em que as pessoas tentam ganhar dinheiro comprando e vendendo um instrumento financeiro, já que seu preço varia várias vezes durante o dia, na esperança de obter um lucro mínimo em cada negociação. “Eu não faço day trade”, diz ele. “É realmente viciante: faz com que as pessoas adquiram hábitos de jogo eficazes. Já vi amigos que se sentem incapazes de fazer coisas porque não conseguem fugir de seus gráficos.”
Tony Marini é terapeuta do centro de reabilitação de dependências Castle Craig em Peeblesshire, Escócia. Três anos atrás, a clínica começou a aceitar pessoas com vícios em criptomoedas: desde então, Marini tratou cerca de 30 clientes, a maioria homens jovens, especialmente viciados em criptomoedas. “Começa como uma coisa sociável”, diz Marini. “As pessoas se gabam de ganhar dinheiro com os amigos. Mas você nunca ouve quando as pessoas começam a perder dinheiro, por causa da culpa e da vergonha.” Marini recentemente tratou um homem que perdeu £ 1,5 milhão em criptomoedas que ele desviou de sua empresa. Outro ex-paciente perdeu quase £ 2 milhões. “Eu conheço caras de criptografia cujos parceiros tentam tirar seus telefones deles e eles começam a tremer”, diz ele. “É uma retirada. Eles não podem deixar de ter seus telefones na frente deles.”
A volatilidade das criptomoedas alimenta um comportamento viciante de uma forma que as negociações regulares no mercado de ações não o fazem. “Como ele sobe e desce muito, ele libera endorfinas e atua como um gatilho emocional”, diz Marini.
Quando as criptomoedas dos investidores estão indo bem, eles entram no que Marini chama de "estágio de vitória". “As fantasias começam: vou pagar minha hipoteca, comprar uma casa maior, ser capaz de ajudar minha família e amigos.” Frequentemente, eles investem mais dinheiro, endividando-se. “Então, eles começam a perder dinheiro”, diz ele. “O isolamento começa. Eles começam a mentir. Eles não conseguem parar de jogar, então pedem mais dinheiro emprestado ou fazem algo ilegal. Eles param de pagar as contas domésticas. Eles têm sentimentos de culpa, vergonha ou ressentimento. Eles começam a culpar outras pessoas ou entrar em pânico.” Ele está descrevendo, quase como um T, a situação de Noor.
Penso em Noor com frequência nas semanas após nossa conversa. Para meu alívio, quando volto seis semanas após nosso primeiro bate-papo, ela está em um lugar melhor. “Eu ganhei a maior parte de volta”, diz Noor. Ela ainda tem uma dívida de £ 6.500, mas conseguiu conter mais perdas. Mas ela está sussurrando de novo - o namorado dela ainda não sabe. “Nosso objetivo é economizar para uma casa”, explica Noor. Ela conseguiu encontrar o caminho para sair de seu buraco investindo em ouro, prata e produtos farmacêuticos, e saindo totalmente do mercado de criptomoedas.
Ela está otimista em relação à experiência dos nós dos dedos brancos. “Não estou com raiva”, diz ela. "É minha culpa." Mas Noor culpa os aplicativos de investimento por atraí-la. “Não vou mais usar esses produtos digitais. As taxas de juros estão superocultas e, se você mantiver as notificações ativadas, será basicamente um escravo deles.” Ela também saiu da comunidade do YouTube, depois de ficar desanimada com a experiência do comerciante que estava seguindo. “Ele sempre disse: ‘Eu sei do que estou falando’, mas então ele me disse para comprar mais ouro, que quebrou.”
O plano de Noor é manter seu portfólio existente por um longo tempo, investir em empresas nas quais ela acredita e parar de verificar seus investimentos constantemente. Em outras palavras, ela se tornou uma investidora, não uma especuladora. “Acho que não consegui”, diz ela. “Eu não acho que alguém pode decifrá-lo. Mas a pior coisa que já fiz foi ouvir outras pessoas que afirmavam ter quebrado.”
Para cada Noor, abandonando a corrida do ouro em favor de ganhos mais lentos e estáveis, há incontáveis jovens esperando escapar da corrida dos ratos, do emprego enfadonho e da dívida estudantil. A roleta gira, as notificações giram, o relógio passa da hora dos amadores e os investidores de varejo entram correndo.
Em outras palavras, ganhadores e perdedores são todos iguais – apesar de ocuparem lugares opostos.
Enquanto isso, o povo brasileiro luta para dar o troco em Bolsonaro - e sonha com um futuro bem melhor...
